3、本次非公开发行股票的发行数量不超过428,893,906股（含428,893,906股），

　　10%。具体发行数量将由公司董事会、承销总干事（保荐人）根据真实的情况协商

　　4、这次发行的定价基准日为本次发行的董事会决议公告日（2016年3月23

　　日），截至本次非公开发行定价基准日，利源精制股票前20个交易日均价为9.84

　　元/股，按非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易

　　均价的90%的规定，90%为8.86元/股，公司董事会确定本次非公开发行股票的发

　　行价格不低于8.86元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、

　　5、本次非公开发行股票拟募集资金总额为不超过380,000万元，扣除发行费

　　东回报规划情况详见本预案“第五节 公司的利润分配制度”，请投资者予以关注。

　　七、本次非公开发行方案已经取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报批准的程序 22

　　第三节 董事会关于这次发行对公司影响的讨论与分析.................. 37

　　一、本次发行对公司业务、章程、股东结构、高级管理人员结构、业务收入结构的影响

　　二、本次发行后上市公司财务情况、盈利能力及现金流量的变动情况 .............. 38

　　三、公司与控制股权的人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化

　　四、公司不存在资金、资产被控制股权的人及其关联人占用的情形，或公司为控制股权的人及其关

　　四、本次募集资金投资项目与单位现在有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市

　　七、关于这次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序 ................ 59

　　本次非公开发行 A 股股票、 公司以不低于 8.86 元/股的发行价格非公开发行不超

　　本次发行、本次非公开发行 过 428,893,906 股 A 股股票的行为

　　注：本预案中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造

　　车辆、车头、车体、集装箱；生产销售铝合金型材、棒材、管材（包括无缝管）；

　　1、发行人股本由 93,600 万元变更至 95,121.5194 万元的工商变更登记手续正在办理中，截至本预案签署日，

　　止的除外）；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务（以上经营项目：法律、

　　2006 年 2 月 9 日，国务院发布了《国家中长期科技发展规划纲要（2006-2020

　　2006 年 2 月 13 日，国务院制订了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》，

　　术和自主创新相结合，掌握时速 200 公里以上高速列车、新型地铁车辆等装备核

　　2006 年 3 月 14 日，十届全国人大四次会议表决通过的《国民经济与社会发

　　进消化吸收再创造新兴事物的能力”和“掌握时速 200 公里以上高速列车、新型地铁车辆等

　　2010 年 10 月 18 日，十一届全国人大四次会议通过的《国民经济与社会发

　　2010 年 10 月 10 日，国务院发布了《关于加快培育和发展战略性新兴起的产业

　　的决定》（国发[2010]32 号），将发展战略性新兴产业作为我国抢占新一轮经济

　　收、信贷、长期资金市场融资等多个角度给予全力支持，力争 2015 年战略性新兴产

　　业增加值占国内生产总值的比重达到 8%左右，2020 年达到 15%左右。

　　在发展方向上着眼五个细分行业：航空、航天、高速铁路、海洋工程、智能装备。

　　预计到 2015 年，高端装备制造业年销售产值将在 6 万亿元以上；力争到 2020

　　年，高端装备制造业销售产值占装备制造业销售产值的 30%以上，国内市场满足

　　2015 年 5 月 28 日，国务院发印发《中国制造 2025》的通知，将大力推动重

　　点领域突破发展：5.先进轨道交通装备。加快新材料、新技术和新工艺的应用，

　　制造 2015》大力推动的重点领域，是国家全力支持的行业，未来将有较好的发

　　2005 年 9 月，国务院常务会议讨论并原则通过《铝工业发展专项规划》、

　　2006 年 4 月 11 日，国家发改委、财政部等九部门《关于加快铝工业结构调

　　整指导意见的通知》(发改运行[2006]589 号)提出重点开发高精度铝板带箔及高速

　　2011 年 6 月 23 日，国家发改委、科技部、工业与信息化部、商务部、知识

　　产权局联合发布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》，

　　将高性能铝合金及其复合材料（列 41 类）、铝车身（列 105 类）列为当前优先

　　2011 年 12 月 4 日，工业与信息化部印发《有色金属工业“十二五”发展规

　　12%以上，高端铝材出售的收益占铝加工出售的收益比重要从 2010 年的 8%提高到

　　2015 年的 20%。以轻质、高强、大规格、耐高温、耐腐蚀为产品发展趋势，发

　　型型材用铝合金新材料、具有较好成形性能的汽车车身用 6016 类及 6022 类合金。

　　2011 年 12 月 24 日，国家发改委、商务部联合发布《外商投资产业指导目

　　录（2011 年修订）》，将特种大型铝合金型材、航空、航天、汽车、摩托车轻

　　2013 年 5 月 1 日，国家发改委发布《产业体系调整指导目录（2011 年本）

　　（2013 年修正）》，将交通运输工具主承力结构用的新型高强、高韧、耐蚀铝

　　合金材料及大尺寸制品（航空用铝合金抗压强度不低于 650MPa，高速列车用铝

　　合金抗压强度不低于 500MPa）、城市轨道交通装备车体、转向架、齿轮箱及车

　　2010 年 5 月 7 日，国务院印发《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干

　　意见》（国发〔2010〕13 号），提出应进一步拓宽民间投资的领域和范围，鼓

　　2012 年 5 月 16 日，原铁道部发布了《关于鼓励和引导民间资本投资铁路的

　　2013 年 5 月 18 日，国务院批转发展与改革委员会《关于 2013 年深化经济

　　年，全国铁路固定资产投资完成 8,088 亿元。其中，铁路建设投资 6,623 亿元，

　　比上年增长 12.6%；机车车辆购置投资 1,465 亿元，比上年增长 22.2%。全年共

　　投产新线 公里，其中高速铁路 5491 公里。截至 2015 年底，全国铁路营业

　　里程达到 12.1 万公里，比上年增长 8.04%，其中高铁营运里程已达到 1.9 万公

　　里，占世界高铁营业里程的 60%以上，居世界第一。我国铁路建设已提前实现《中

　　长期铁路网规划》（2008 年调整）提出的到 2020 年全国铁路营业里程达到 12

　　京广、京九高铁外，到 2020 年，还将贯通广州至昆明、上海至昆明、连云港至

　　乌鲁木齐等 3 条高铁通道，并新建呼和浩特至南宁、北京至昆明、包头银川至海

　　口、青岛至银川、兰州（西宁）至广州、北京至兰州、重庆至厦门等 7 条以上高

　　截至 2015 年底，国内高铁营运里程已达到 1.9 万公里，要实现 2020 年高铁营

　　目前，我国已形成了 10 个城市群，分别是京津冀、长三角、珠三角 3 个

　　国家级城市群，以及 7 个已形成一定规模的城市群，分别是辽中南、山东半岛、

　　划纲要（草案）中的城市群空间分布示意图，共涉及 19 个城市群。从国家和各

　　城市轨道交通方面，按照相关规划进行统计，2016～2020 年之间，预计我

　　国城市轨道里程数约新增 6229 公里。同时，随着各个城市轨道交通网络的完善，

　　路网密度均达到了 600 公里/百万人口，而我国即使完成中长期规划，其单位人

　　口路网密度也只有 85 公里/百万人口左右，和发达国家的差距十分明显。同时，

　　美国、日本、德国的单位国土面积路网密度达到了 200、530、950 公里/万平方

　　经济体轨道交通需求的增加、区域经济合作的增强等因素的影响，2015 以前全

　　球轨道交通装备市场规模仍将保持年均 2%~2.5%的上涨的速度，未来六年每年将

　　保持 2.7 的上涨的速度，2017-2019 年间每年市场规模将约 1,760 亿欧元。而中国企

　　业在全球铁路设备制造商中的市场占有率仅为 10%左右。由于中国企业制造的轨道

　　近年来我国铝加工材产量增长迅猛。2002-2013 年间铝材产量平均增速为

　　我国铝材总产量已达 4845.52 万吨，较上年同期增长 22.3%，产量持续增长。与

　　门子集团，纷纷在中国投资设立公司，法国阿尔斯通已在中国成立了 11 家合资

　　企业（在香港设有 2 家分公司）并签订了多项合作协议，加拿大庞巴迪公司已在

　　架等项目，公司还通过三井物产引进了大量的先进设备，如各种各样不同型号的加工中心。

　　同价格的情况下，优先使用公司产品，用于辽宁省各地区及沈阳市城市轨道交通。

　　交通运输铝型材深加工项目”；2013 年，公司通过非公开发行股票，实施了“轨

　　实施，公司从德国进口先进的挤压设备，形成了从 30MN 以下、45MN、60MN、

　　80MN、100MN、160MN 完整的挤压机序列，使得公司具备完整和先进的挤压能

　　加工生产线，装备水平和技术能力达到国际先进水；研发技术取得进步，2 系、

　　5 系、7 系等硬合金研发获得突破，实现了挤压变径、变型的编程自动化，2014

　　年 5 月取得德国的焊接资质证书；公司实现了产品线的不断延伸，开发了铝合金

　　是公司实施的“大截面交通运输型材项目”和“轨道交通车体材料深加工项目”，

　　造项目的实施，使得公司将具备年产轨道车辆 2,000 辆的生产能力，拉开了公司

　　的产品占比持续不断的增加，产品不断转变发展方式与经济转型，提升了公司的盈利能力。2010 年以

　　截至2015年9月30日，公司的资产负债率为52.72%。公司2012年、2013年、

　　万元和13,164.17万元（均为合并报表口径），占同期毛利的占比分别是25.94%、

　　22.04%、19.76%和21.69%，公司负债较高降低了公司的盈利能力。公司本次非

　　司、证券公司、保险机构投资的人、信托投资公司、财务公司及其他合法投资者等，

　　全部发行对象不超过 10 名。证券投资基金管理公司以多个投资账户持有股份的，

　　10%。具体发行数量在公司取得中国证监会关于这次发行的核准批文后，由公司

　　告日。本次非公开发行股票的定价基准日前二十个交易日交易均价 9.84 元/股，

　　90%则为 8.86 元/股，公司董事会确定本次非公开发行股票的发行价格不低于 8.86

　　定价基准日前 20 个交易日股票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日股票交

　　本次发行完成后，王民、张永侠夫妇持有公司 270,381,028 股，占比为 19.59%。

　　依据《上市公司证券发行管理办法》，本发行方案已经获得 2016 年 3 月 22

　　目建在沈阳沈北新区。本项目建成后，公司具备年产客运轨道车辆 1,000 辆（包

　　括动车组 400 辆、铝合金城轨地铁 400 辆、不锈钢城轨地铁 200 辆）、铝合金货

　　车 1,000 辆、铝型材深加工产品 6 万吨的生产能力，将形成公司的高端装备制造

　　万 m2，新建约 83 万 m2 生产及相关的辅助办公配套设施；铺设轨道车辆动态调

　　据不完全统计，目前我国已规划的区域城际轨道交通网线 公里。其中：长三角地区总规划路网规模 10,400 公里，含新规划

　　城际轨道交通线 公里；成渝城镇群规划城际轨道交通里程 2,000 公里；

　　海峡西岸（闽东南）城镇群规划城际轨道交通里程 4,000 公里；江汉平原（武汉）

　　城镇群规划城际轨道交通里程 1,100 公里；湘东（长株潭）城镇群规划城际轨道

　　交通里程 1,200 公里；中原地区（郑州）城镇群规划城际轨道交通里程约 1,000

　　公里；关中（西安）城镇群规划城际轨道交通里程 1,200 公里；辽中南城镇群规

　　划城际轨道交通里程 1,000 公里；山东半岛城镇群规划城际轨道交通里程 1,500

　　岸地区，厦泉漳龙四市另行规划制定了约 800 公里的城际轨道交通网；成渝城镇

　　群中重庆市规划了约 1,300 公里的城际轨道交通网；山东省三纵三横省内交通网

　　保守估计未来我国城际客运系统采用 140km 到 220km 之间城际轨道车辆的线 公里，按照每公里城际轨道交通线 辆左右

　　测算，未来我国城际客运系统所需城际动车组约为 30,000～45,000 辆，按照 30

　　年交付完毕估算，未来我国年均需求城际动车组为 1,000～1,500 辆左右。（资料

　　据统计，2020 年底前我国开通运营的城市合计将达到 39 个，合计运营里程

　　将达 9,953 公里；另有 21 个城市已规划或正在规划城市轨道交通系统。2016～

　　2020 年之间，预计我国城市轨道里程数约新增 6,229 公里，按照城市轨道每公里

　　配置 6 辆车考虑，保有量将增加 37,374 辆，年均需求量为 7,475 辆左右，市场十

　　铝合金货车有 30 年的常规使用的寿命，相比钢制车可多使用 10 年，具有巨大的经济效

　　益。最早使用铝合金材质铁路货车的是美国南部铁路公司，1960 年该公司将 750

　　大提升了重载列车经济效益。因此美国从 1993 年起已经停止生产钢制煤车而全

　　部采用铝合金煤车。据《美国金属市场报》报道：2009 年运煤车的交货量为 6

　　柱和横带、P 型截面的上侧梁和下侧梁以及中空的角柱、L 型角铝等使用各种截

　　货车（运煤敞车、漏斗车等）制造上大量采用铝合金材料的条件也已经具备。2011

　　2013 年全国铁路货车保有量为 68.8 万辆，而铝合金铁路货车仅约 8600 辆，

　　铝合金铁路货车替代空间巨大。由于政策鼓励和良好的经济效益，预计到 2018

　　年铝合金铁路货车渗透率将达到 7%，2015-2018 年铝货车将新增 32,241 辆，按

　　照每辆货车约 1.8 吨型材，2015-2018 年铁路货车铝型材用量将新增 64,482 吨。

　　交通基础设施建设，特别是轨道交通建设存在长期的需求。从 2008 年开始的全

　　通基建投资将增至 3,309 亿美元。2020～2030 年，预计新增投资仍将增长，达到

　　3,414 亿美元。（资料来源：欧洲铁路工业协会《2016 年国际铁路行业展望》）

　　2008～2030 年 6 个国家和欧盟轨道交通设施投资和规划里程示意图

　　重点增长力量。2005-2007 年间，全球轨道交通设备市场的年平均市场容量为

　　1,570 亿美元。西欧、亚太和北美是轨道交通设备的主要市场，占据全球市场的

　　从东盟市场来看，在 2010 年 8 月 20 日在越南首都河内举行的大湄公河次区

　　2020 年，GMS 六国将实现铁路网络的连通。该计划被看作为促成一个完整铁路

　　边、胡志明市和河内，衔接中国广西的南宁和云南的昆明。据预测，到 2025 年

　　该铁路网载客量将达 320 万人次，载货量将为 2,300 万吨。随着中国高铁技术的

　　是未来重要的增长驱动。国际轨道车辆制造市场增长迅速，2005-2007 年市场总

　　量为 480 亿美元，2014-2016 年预计将达到 600 亿美元。目前，动车、机车和货

　　运列车所占市场占有率最大，分别为 170 亿美元、100 亿美元和 80 亿美元。在未

　　计划，投资总额超过 3,000 亿美元，预计到 2015 年拟建高铁线路的国家有美国、

　　2011 年，全长 471.5 公里、时速 250km/h 的委内瑞拉迪阿铁路是中国高铁施

　　吉达、麦地那，全线 个车站，动车组设计时速 330km/h，运营速度 300km/h，

　　泰国政府 2010 年 9 月 7 日批准了与中国合作建设 3 条高速铁路的谈判框架

　　草案。根据规划，泰国与中国拟建的 3 条高速铁路线分别是曼谷至廊开线、曼谷

　　场的需求应在 2015 年之后出现，以 250 公里-300 公里动车组需求居多。

　　价格较高。随着国内科技及制造业的快速的提升，国内城轨车制造企业无论在产品、

　　北车国际市场大多分布在在发展中国家，包括中东、南美、南亚及东南亚、大洋洲、

　　将有十几个项目近 1900 多辆车，南美市场大约十几个项目近 1000 多辆，以及南

　　亚及东南亚市场、北美、中亚和非洲市场等 3000 至 4000 辆的车辆需求，平均每

　　油，根据世界铝业协会测算，汽车质量每降低 10%，油耗下降 6%-8%，排放量

　　下降 4%。按此推算，汽车装备质量每减少 100 公斤，百公里油耗可降低 0.3-0.6

　　升，二氧化碳排放可减少约 5 克/公里。据国外研究机构发布，2014 年世界范围

　　内汽车保有量达到 12 亿辆。从环保和节能的需要出发，汽车轻量化必将也正在

　　轻量化技术，车身减重 10%，电耗将下降 5.5%，续航里程增加 5.5%。在环保和

　　协会统计，2006 年全球平均单车用铝量为 121 千克，而到 2012 年则已达到 140

　　2012 年，中国单车用铝量仅为 100 千克，明显低于全球 140 千克的平均水

　　平，较欧美等发达国家有很大的差距。2014 年初，工信部出台修订版的《乘用车

　　燃料消耗量限值》国家标准，规定到 2015 年我们国家生产的乘用车平均燃料消耗量

　　增速为 18.95%，中国已然变成全球上最大的汽车生产国。但由于中国千人汽车

　　保有量仅为 100 辆左右，距世界平均千人保有量 150 辆仍有很大的差距，未来 3-5

　　等国的专用车领域铝化率非常高，其中北美的厢式车铝化率达到 92%，冷藏车几

　　乎达到 100%，95%的油罐车均采用铝材料制造成。而国内由于生产技术水平和汽

　　防腐密封、常规使用的寿命长、可循环回收等多种优势，在欧洲、北美、港澳、大洋洲、

　　有量是 174.8 万辆，其中全铝客车保有量就达到 35.9 万辆，占总保有量的 20.5%。

　　而在 2010 年更新的 1.8 万辆客车中全铝客车占比 38.8%。国内由于汽车轻量化起

　　步较晚，因此 2010 年全铝客车保有量仅为 300 辆，随着比亚迪、宇通纷纷投入

　　材增长潜力巨大。预计 2013-2018 年国内汽车用铝挤压才复合增长率达到 17%，

　　到 2018 年国内汽车用铝挤压材将达到 131 万吨。（数据来源：中金公司研究部）

　　“十二五”期间，国家电力工业将投资达到 5.4 万亿元，比“十一五”增长 68%，

　　全国发电装机容量将达到 14.37 亿千瓦，年均增长 8.5%。“十二五”规划每年新增

　　7,000-8,000 万千瓦发电装机容量。新能源、智能电网、特高压电网的建设推动电

　　LED 照明等领域。太阳能光伏发电是一种新型的无污染的可再生的绿色能源，

　　2011 年 1 月全国能源工作会议首次将光伏产业定位中国先进的装备制造产

　　业和新能源支柱产业。2011-2020 年国家对新能源产业将增加投资 5 万亿元，实

　　现太阳能装机规模将达到 20GW 以上的目标；实现风电装机规模将达到 2.5 亿千

　　域主要应用在风电设备制造上，包括 5KW 以下风力发电机铝合金外壳；立式涡

　　期间将建设 3,600 万套保障性住房，其中推拉隔热铝门窗为推荐使用产品。

　　根据中国建筑行业规划，到 2020 年，城镇新建筑要实现节能 65%的目标，

　　25%、15%、10%。我国既有建筑面积为 410 亿平方米，建筑物改造给节能型铝

　　例在 55%以上，其中在北京、上海、广州和海南的使用率已达到 85%以上，预

　　热断桥铝平开窗型材用量达到 12.6 公斤/平方米，比普通产品增加 53.6%；180

　　系列框架式幕墙的型材用量达到 11.8 公斤/平方米，比 120 系列增加 20.4%，随

　　本项目投资估算总值为 549,900 万元，拟使用本次非公开发行 A 股募集资金

　　万元、税后利润 109,129.87 万元，本项目财务内部收益率（税后）为 15.88%，

　　2015 年 6 月 5 日，沈北新区发展和改革局出具了《辽宁省沈阳市企业投资

　　项目备案确认书》（沈北发改备字【2015】第 19 号），对该项目进行了备案。

　　2016 年 2 月 23 日，沈阳市规划和国土资源局沈北分局与沈阳利源轨道交通

　　装备有限公司签订了《沈北（G）2015-057 号蒲河大道北侧-193 地块挂牌交易成

　　交确认书》（沈北交字[2016]6 号），确认沈阳利源轨道交通装备有限公司为竞

　　公司拟使用募集资金偿还 11 亿元银行贷款。2012 年、2013 年、2014 年和

　　26.99%、30.59%，公司近年来财务费用较高，盈利能力受到较大影响。本次非

　　衔接，使“大截面交通运输型材深加工项目”和“轨道交通车体材料深加工项目”

　　轨道车辆制造项目由公司与日本三井物产金属共同实施完成。2014 年 2 月 7

　　号，公司与三井物产金属签署了《轨道交通制造项目协议书》（以下简称“《项目

　　协议书》”）。公司负责提供轨道车辆制造所需土地、工厂设备等的投资；三井物

　　三井物产金属成立于 1987 年，隶属于三井物产株式会社（以下简称“三井

　　物产”）金属资源本部管辖，三井物产拥有三井物产金属 100%股权。三井物产金

　　母公司三井物产成立于 1947 年，是世界上最大的综合商社之一，有六大核

　　心业务领域和 12 个营业部。六大核心业务领域为金属、设备和基础设施、化学

　　品、能源、生活产业和新一代职能推进；12 个营业部包括钢铁制品本部、金属

　　业本部和新一代· 职能推进本部。三井物产在全球 67 个国家和地区设立了 147

　　个事务所及海外办事机构，子公司和关联企业总数有 426 家。三井物产的理念是

　　产金属提供日本铁道车辆制造技术、设计、编程、控制技术，同时负责整车销售，

　　的股本结构、注册资本及其他与本次非公开发行相关的条款外，无其他调整计划。

　　持有本公司股份的比例为 19.59%，仍为本公司控制股权的人。因此，这次发行不会

　　快，中国已确定进入城市轨道交通加快速度进行发展期，预计建设热潮至少持续 10 年以上，

　　力强等，为有效的控制产品质量，降低生产所带来的成本，参与市场之间的竞争提供有力的支撑。

　　监发[2012]37 号）的要求，公司于 2012 年 6 月 14 日召开了第二届董事会第六次

　　理委员会公告[2013]43 号）的要求，公司于 2015 年 3 月 6 日召开了第二届董事

　　公司的利润分配政策。公司于 2015 年 3 月 20 日召开了 2014 年年度股东大会，

　　式分配利润，并优先采用现金分红的利润分配的方法。公司在具备现金分红条件的，

　　的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响企业后续持续经营；

　　资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%，

　　以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 20%，且任意三个连续

　　及决策程序做监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关政策、

　　席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司同时应当提供网络投票方式

　　利润分配》，以公司总股本 187,200,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金

　　红利 2.20 元（含税）。2013 年 4 月 15 日，上述利润分配方案实施完毕。

　　度利润分配的议案》，以公司总股本 468,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股

　　派发现金红利 1.3 元（含税）。2014 年 5 月 20 日，上述利润分配方案实施完毕。

　　度利润分配的议案》，以公司总股本 468,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股

　　派 1.80 元现金（含税）。2015 年 4 月 9 日，上述利润分配方案实施完毕。

　　2012 年度、2013 年度及 2014 年度，公司现金分红情况如下：

　　公司最近三年的未分配利润（合并口径）如下，2012 年、2013 年和 2014

　　年（2015-2017 年）每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润

　　的 20%，具体分配比例由公司董事会依据公司经营状况和发展要求拟定，并由股

　　3、在符合现金分红条件情况下，未来三年（2015-2017 年）公司原则上每年

　　4、未来三年（2015-2017）年公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，

　　1、假设本次股票发行数量为 428,893,906 股（最终发行数量以经中国证监会

　　核准发行的股份数量为准），发行完成后公司总股本为 1,380,109,100 股；

　　2、假设本次发行于 2016 年 7 月底完成（该完成时间仅为公司估计，最终以

　　4、依据公司公告的业绩快报 2015 年归属于母公司股东纯利润是 47,797.47

　　万元。同时，假设 2016 年度扣非前及扣非后归属于母企业所有者的净利润均较

　　影响，不代表公司对 2015 年、2016 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预

　　基于上述假设和说明，公司测算了本次非公开发行股票对公司 2016 年每股

　　收益和净资产收益率等主要财务指标的影响，并与 2015 年预测数据来进行了对比，

　　假设情形一：2016 年扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润较上年持平

　　假设情形二：2016 年扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润同比增长 10%

　　假设情形三：2016 年扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润同比下降 10%

　　注 1：发行在外的普通股加权平均数=发行前总股本+本次新增发行股份数×发行月份

　　注 2：基本每股盈利=当期归属于母公司股东的净利润÷发行在外的普通股加权平均数；

　　注 3：基本每股盈利（扣非后）=当期归属于母公司股东的净利润（扣非后）÷发行在

　　注 4：加权平均净资产收益率=当期归属于母企业所有者的净利润/（期初归属于母公司

　　所有者的净资产+当期归属于母企业所有者的净利润/2+当期发行新股募集资金总额*发行月

　　份次月至年末的月份数/12-当期现金分红*分红月份次月至年末的月份数/12）；

　　注 5：加权平均净资产收益率(扣非后）=当期归属于母企业所有者的净利润（扣非后）

　　/（期初归属于母企业所有者的净资产+当期归属于母企业所有者的净利润/2+当期发行新股

　　募集资金总额*发行月份次月至年末的月份数/12-当期现金分红*分红月份次月至年末的月

　　衔接，使“大截面交通运输型材深加工项目”和“轨道交通车体材料深加工项目”

　　项目，实现项目效益最大化，有利于延伸现有产品的产业链，扩大现有产品规模，

　　铝挤压生产线，且均采用技术先进的生产设备，大部分是从德国、意大利、日本、

　　2010 年底，公司被认定为高新技术企业；2012 年，公司获得“一种用来制造

　　汽车保安件的铝合金及制备方法”发明专利一项；2013 年，公司通过了高新技术

　　企业复审，继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策；2014 年，公司通

　　过了 ISO3834（金属材料熔化焊品质要求）和 EN15085（铁路车辆及其部件的焊

　　接）两项认证；2015 年，公司申请“一种用于制造汽车保安件的铝合金及制备

　　评定为“产品免检单位”，所生产的“利源”牌铝合金型材为国家免检产品；2006

　　年，公司获得吉林省人民政府颁发的“吉林省质量管理奖”；2009 年，公司通过

　　了北车集团的供应商能力评定，成为其 A 级供应商；2014 年，公司通过了军工

　　品牌在同行业中已经具有较高的知名度，先后被评为“吉林省名牌”、“吉林省著

　　名商标”。公司凭借品牌优势，在 2005 年长春客车厂国家领导人专列客车、2006

　　年沈阳远大北京奥运工程等知名工程的铝型材招标中脱颖而出。2008 年，公司

　　品质、优质的服务与客户确立了稳定的合作伙伴关系。2009 年到 2011 年，公司继续

　　目、加铝英利奔驰、宝马车体铝型材项目。2012 年至今，随公司首发募投项

　　合作了北京国贸三期、北京世纪天桥大厦改造、清华科技园科技大厦、加拿大 L

　　塔、北京台湾饭店、沈阳桃仙机场 T3 航站楼等项目；公司继续为三井物产提供

　　的产品占比持续不断的增加，产品不断转变发展方式与经济转型，提升了公司的盈利能力。2010 年以

　　快，中国已确定进入城市轨道交通加快速度进行发展期，预计建设热潮至少持续 10 年以上，

　　力强等，为有效的控制产品质量，降低生产所带来的成本，参与市场之间的竞争提供有力的支撑。

　　公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管

　　指引第 2 号——上市公司广泛征集资金管理和使用的监督管理要求》、《深圳证券交易所股

　　票上市规则》的持续完善了《募集资金管理办法》，对募集资金存储、审批程序、

　　公司根据《公司法》、《证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的

　　通知》及《上市公司监督管理指引 3 号——上市公司现金分红》等有关法律法规，结合公

　　司的真实的情况，制定了公司《未来三年股东回报规划（2015 年-2017 年）》。未来，

　　证券之星估值分析提示利源股份盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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